1、“QQ是以自我为中心的文化，YY跟遵循集体的规则”

从关系性质上，QQ是一对一起家，圈住多对多，完全去中心化。Y是一对多，由一个主题连接。但这并不是YY能独立于QQ长大的所有原因。YY除了是关系，更是一种工具。QQ擅长关系，但在工具上的战斗力一直不够强。360是工具，迅雷是工具，有道是工具，9158和唱吧都是工具。关系会相互吸纳，会被垄断。但工具容易共生，谁做得好谁的份额大。这就是李学凌说的“割稻子”和“砍刀子”的区别。

2、“改变音乐行业。四五年内网络音乐的市场规模会超过网络游戏”

大体看，这个话算得上靠谱。音乐的群众基础大于游戏，有不少不打游戏的但很少有不听音乐的，这没问题。YY财报里说，音乐的ARPU值拉到了250，这完全不亚于游戏。这也没问题。不过问题在于，音乐的付费用户比例不高，想来跟网络游戏的差距挺大。不高的原因，在于游戏里用户的互动和参与很深，音乐做不到这一点。游戏里人人都有角色，都能耍枪弄棒。音乐里不能人人都唱两句吧，大部分是看客。游戏的几百亿收入是来自对海量的底层用户的撬动，以及多元化的引诱模式，比如“炫耀”，比如各种场景下的“爽”。但在音乐里，目前看来有效的撬动方式就是炫耀，其它的还看不见。

假设YY很牛，能把音乐的付费用户比率提高，那音乐市场就不亚于游戏。而且游戏是很多家在分，音乐目前看就那么两三家。而且，YY完全可以从9158那里抢走现成的用户和收入。未来三年，YY相对安全。YY音乐目前的收入不如游戏，但相信不久应该会超过游戏。其实音乐社区也是游戏。中国人不习惯为娱乐和媒体付费，但会为游戏付费。9158和YY都是把音乐变成了游戏，才赚到钱。

游戏有四元素：成就，荣耀，交互，惊喜;还有交互、成长、经济三个系统。这些在音乐社区里都有。只不过弱在交互和惊喜。YY要把音乐产业做到游戏的规模，就需要把音乐做得越来越像游戏。这需要YY对现有的模式做一些变革，甚至是颠覆。把底层用户的需求激发出来。端游+页游+手游，过几年就会有上千亿的规模。这是YY想要摸到的天花板。

3、“互联网是割稻子，谁割得多谁赢。还不到砍刀子，你砍我一刀我就少一个。”

其实李学凌强调音乐市场不亚于游戏的时候，有一句潜台词：你们不是老说腾讯利用在游戏里60%的市场份额来打YY吗，就算老子不要游戏，也会有一个更大的市场供我成长。你割你的稻子，而我去“割更好的稻子”。虽然并不一定真是更好，但对着找茬的媒体，话还是要有胆先说出来。

李学凌谈到音乐和教育，其实这两个产业都有一个相同，是一对多的关系为主，而不是游戏的多对多的关系为主，是弱关系为主而不是强关系。这就是抵御腾讯多对多强关系的进攻的有利地形。这一块的挖掘看来是YY的重点。因为离腾讯比较远。打下的用户、模式、收入都不会那么容易激起腾讯的敏感。而且就战术来讲，YY应该不会主动激怒腾讯。最可能的激怒方式就是从一对多的关系主动突破到多对多的关系里去。鼓励YY用户加朋友，增多双向关系链。如果不激怒，腾讯就不会用全力，这是一家正在变得越来越迟缓的大公司，用一只侧翼部队来跟YY作战。如果激怒，那腾讯就不得不动用主力精锐全面进攻。所以要大声说我们是割稻子而不是砍刀子。从鼓励制衡、打破垄断的角度来讲，媒体也乐于传播这种腔调。

YY与QQ对比：

1、YY在收入结构上是最像QQ的公司。近50%是游戏，30%是基于社区的增值服务，15%是广告。

2、YY跟QQ的产品模式神似：都是基于沟通的平台。然后基于沟通向各种垂直业务发展和套现。不同的是QQ是点对点沟通起家，YY是多对多起家。QQ是基于文字起家，YY是基于语音。QQ从点对点沟通扩展到多对多（Q群）和社交（Qzone）和移动（微信），YY的扩展还没发力。

3、YY上已经有相当比例（40%）的用户有了私人好友，也就是点对点沟通的YY好友，类似QQ。但量还不大。QQ最担心这一点。但YY还没必要彻底激怒QQ，所以还不会发力。虽不发力，但在逐步培养用户习惯，目前YY提供便利的产品体验来培育群聊用户的单聊习惯，比如加好友可以方便追踪对方在什么频道玩，一键跟随等等。

4、QQ攻击YY的产品是QT。QT会借助腾讯游戏推广，腾讯游戏占中国半壁江山，实力强大。YY已经多元化到娱乐和教育等行业，但目前主阵地还是游戏。也是YY的大本营。

5、过去一年QT在技术和产品上打磨，未来两年会加大对YY的蚕食，所以YY需要钱来打这一仗，这可能是上市的重要原因。如果不上市，YY没有大钱，造血能力不强大，不够带来长期战役的安全感。在随时可能展开的大战役前上市，广积粮、树品牌、给合作火伴和用户以信心，为大战做准备。

6、YY的语音服务成本高，能够赚钱不容易。但从财报看目前还是高收入、高成本、低利润。还不能高枕无忧。

7、QT的隐患：用户活跃度、忠诚度、关系链只是初步形成，不稳固。大公司里人力、财力投入不够。正如傅盛之前说过的：用一家小公司几百人集体投入到一个战场上对抗大公司，我有胜算。

8、YY的隐患：增长不够强健，收入能力低于预期。YY娱乐占比30%，但付费用户数三个季度无明显增长。娱乐arpu值拉到250，有透支痕迹。

一般说来，国内的高估值企业一般都有国外的样板。例如百度之与谷歌、京东之与亚马逊等等。而多玩的商业模式在全球范围内都没有先例。在国内，估值能达到15亿美元的公司，刨除掉这些“中国模仿者”，可能寥寥无几。多玩CEO李学凌要如何来讲这个财富的故事？

SNS+移动互联网

在早前的一次采访，李学凌说，“不知道你有没有这种感觉，我们已经不再是游戏领域的公司了，所以才改名叫欢聚时代。对，我们不再是游戏公司了。”目前多玩旗下业务包括：语音通讯软件YY语音、游戏资讯服务多玩游戏网以及网页游戏运营。其中，YY语音注册用户3.5亿，同时在线用户超1000万，正从游戏向娱乐、音乐、教育等领域推进。

从三大业务线来看，多玩游戏网虽然有很高的流量，但是变现能力较差；页游有yy和多玩网的天然优势用户群，属于利润较高业务。而yy语音平台则依靠道具收费模式及广告投放。除此之外，多玩又推出了YY商城，以拓展收入来源。

目前，多玩正在往社交网络发展。多玩的论坛极大增加了用户的粘性和网站的UGV内容，而聚集在YY的用户们也多留在聊天室、K歌室进行各种交流和娱乐活动。业内人士认为，多玩的想法或许与腾讯类似。如果说腾讯是基于QQ的关系链来搭建社交体系的话，那么多玩是希望基于YY的语音沟通能力来获取用户活跃、粘性和品牌力，搭建以语音为平台的泛社区体系。3.5亿用户的社区规模也足够价值15亿美元。

但SNS这一概念仍有隐忧。作为SNS的旗帜，Facebook自5月17日上市以来，市值已经缩水过半。虽然有部分原因是因为股票定价过高，但也无法否认，SNS已不像想象的那么美好。而移动互联网的日趋火热，自然成为另一个选择。目前，多玩已经推出了手机客户端。早在7月份，就有传言称小米旗下的米聊业务将与YY合并。雷军，作为多玩的董事长，坐拥小米手机和多项移动互联网投资，未来如何整合也是一个值得想象的空间。